Sistema de activos de garantía del Eurosistema: Inclusión de activos no negociables en la lista única

A partir del 1 de enero de 2007 se utilizarán los siguientes criterios de selección:

Préstamo admitido: es una obligación de deuda de un deudor admitido (véase más adelante) frente a las contrapartidas del Eurosistema que cumple los criterios de selección definidos en esta nota de prensa. Los criterios de selección de los préstamos bancarios son extensibles asimismo a los préstamos sindicados. También se admiten los préstamos bancarios cuyo importe va reduciéndose con el paso del tiempo (es decir, en los que el capital y los intereses se amortizan de acuerdo con un calendario definido previamente). No se aceptan las líneas de crédito no dispuestas (por ejemplo, la parte no dispuesta de un crédito rotativo), los descubiertos en cuenta corriente ni las cartas de crédito (que autorizan el uso del crédito, pero no los préstamos bancarios per se). Tampoco se admiten los préstamos bancarios cuyos pagos (de principal o de intereses) estén subordinados a los derechos del tenedor de otros préstamos bancarios o de instrumentos de renta fija del mismo emisor^[1].

Deudores admitidos: son las sociedades no financieras y las Administraciones Públicas^[2]. Los avalistas y las garantías admitidas estarán sometidos al régimen que se aplica a los instrumentos de renta fija negociables^[3]

Importe mínimo de los préstamos: desde el 2007 al 2012 cada BCN podrá elegir el importe mínimo que desee. En el 2012 se introducirá un límite único de 500.000 euros.

Solvencia del deudor: los deudores deberán ser solventes desde el punto de vista financiero para ser admitidos. La solvencia financiera será evaluada mediante el ECAF (véase el epígrafe 1.3 de esta nota).

Moneda de denominación: sólo se admitirán los préstamos bancarios denominados en euros.

Plazo máximo y mínimo: ninguno^[4].

Legislación que rige los acuerdos de préstamo: los acuerdos de préstamo deberán regirse por la legislación de un país miembro de la zona del euro.

Ubicación del deudor o avalista: el deudor o avalista deberá residir en un país miembro de la zona del euro.

En los distintos países miembros de la zona del euro existen diferentes requisitos legales que se han de satisfacer a fin de asegurar que se establezca una garantía válida para los préstamos bancarios y que los préstamos puedan liquidarse con rapidez en caso de incumplimiento por parte de una contrapartida. Tales requisitos guardan relación con la notificación al deudor, el secreto bancario, la movilización y la liquidación de los préstamos. Dado que todos estos asuntos no se tratan de manera uniforme en las distintas jurisdicciones nacionales, los requisitos legales y la manera en que se cumplen dichos requisitos pueden variar de un país a otro.

Este sistema consta de un conjunto de técnicas y normas por las que se establece el requerimiento del Eurosistema de «elevada calidad crediticia» de los activos de garantía. El ECAF se basa en cuatro fuentes de evaluación de la calidad del crédito (CQA), es decir, agencias externas de evaluación del crédito (ECAI), sistemas internos de evaluación del crédito (ICA) de los bancos centrales nacionales^[5], sistemas basados en la calificación interna de las contrapartidas (IRB) y herramientas externas de calificación (RT) utilizados por terceros. No existe un ranking de las fuentes de evaluación de la calidad del crédito.

Todas las fuentes de evaluación de la calidad del crédito tendrán que cumplir un conjunto de criterios de selección, que dependerán de la fuente y que garantizarán los principios de precisión, coherencia y comparabilidad del ECAF entre las cuatro fuentes consideradas y dentro de cada una de ellas. El Eurosistema realizará un seguimiento del comportamiento de las distintas fuentes utilizando una referencia, para garantizar que los activos de garantía admitidos cumplen los criterios mínimos de solvencia.

A su debido tiempo, el Eurosistema hará público el límite relativo a la calidad del crédito de los deudores aceptados y las normas de admisión de los avalistas de los activos no negociables, así como la referencia que se utilizará para hacer un seguimiento de las fuentes de evaluación de la calidad del crédito. El Eurosistema también hará pública, a su debido tiempo, la lista de los ECAI admitidos, las RT y los agentes que las utilizan.

Cada contrapartida tendrá que especificar la fuente de evaluación de la calidad del crédito (ECAI, sistemas IRB, RT o ICA) que utilizará como herramienta principal para evaluar a los deudores o avalistas de los préstamos bancarios que se presenten como activos de garantía. Posteriormente, deberá seguir empleando ese sistema de evaluación de la calidad del crédito durante un período determinado previamente (por ejemplo, un año). La lista de deudores o avalistas admitidos, tal y como la hubiera presentado la contrapartida, será considerada información estrictamente confidencial, conocida solamente por el Eurosistema y la contrapartida.

El conjunto de técnicas y normas previstas en la ECAF para los préstamos bancarios también se aplicará a los activos negociables sin calificación crediticia.

Los procedimientos concretos para utilizar los préstamos bancarios se pondrán en práctica en función de las circunstancias legales y operativas nacionales, así como del volumen esperado de préstamos que las entidades de contrapartida vayan a utilizar.

Desde que se inicie el período intermedio, cada BCN implantará las soluciones nacionales que satisfagan los requerimientos mínimos de servicios comunes que aseguren el nivel mínimo de servicio del Eurosistema para transferir los préstamos bancarios. El modelo de corresponsalía entre bancos centrales (MCBC) correspondiente permitirá a las contrapartidas utilizar los préstamos bancarios en un contexto transfronterizo.